Cuando alguien menciona un plan de pensiones garantizado, la percepción general es la de una inversión segura que promete estabilidad sin sobresaltos. La noción es que, aunque las ganancias no sean enormes, al menos el capital estará a salvo. No obstante, a medida que nos acercamos a 2025, con reformas pendientes, una inflación persistente y una tasa de interés impredecible, el concepto de «garantizado» requiere una revisión más detallada. Lo que antes se consideraba una oferta casi exclusiva hoy en día se ha vuelto más complejo, desafiando las expectativas de seguridad y rentabilidad sin riesgo.
Un plan de pensiones garantizado tradicionalmente promete, al vencimiento o bajo ciertas condiciones, el retorno íntegro o una parte acordada del capital invertido. No obstante, esto no asegura una alta rentabilidad ni implica que la garantía esté libre de condiciones desde el principio. Actualmente, el entorno ha cambiado significativamente: los beneficios fiscales de estos planes se han reducido, y las regulaciones han introducido nuevas reglas de liquidez. Desde enero de 2025, es posible el rescate de aportaciones con diez años de antigüedad, modificando las expectativas y los escenarios para los planes que suelen diseñarse para periodos más largos. Esto, junto a la variación de comisiones y expectativas de rendimiento, hace que garantizar inversiones implique renunciar a posibles ganancias asociadas a productos más flexibles.
Este tipo de plan puede convenir a aquellos que buscan seguridad máxima y están próximos a jubilarse, evitando así el impacto de posibles caídas de mercado. Sin embargo, puede resultar menos atractivo para quienes, contando con más tiempo hasta la jubilación, buscan maximizar el crecimiento de su capital y están dispuestos a asumir ciertos niveles de volatilidad. La garantía, en muchas ocasiones, viene atada a condiciones específicas: mantener el plan hasta su vencimiento sin realizar aportaciones ni rescates anticipados. El incumplimiento de estas condiciones puede resultar en la pérdida de la garantía.
Es esencial revisar cuidadosamente las expectativas de rentabilidad, las condiciones de la garantía y las implicaciones fiscales al momento del rescate. Los planes garantizados suelen llevar asociadas comisiones más altas debido al compromiso de la entidad gestora, lo que puede reducir el rendimiento neto. Aunque los planes de pensiones garantizados continúan siendo una opción viable para ciertos perfiles, es crucial evaluar las necesidades individuales, las expectativas de inversión, el apetito de riesgo y los sacrificios que se están dispuestos a hacer en búsqueda de seguridad antes de tomar una decisión.
