Los efectos de los recortes de tipos de interés por parte del Banco Central Europeo (BCE) ya se reflejan en el mercado hipotecario. Tras cinco bajadas consecutivas, el interés medio de los préstamos para la compra de vivienda se ha reducido hasta rondar el 3%, lo que supone un alivio para los futuros compradores. Pero, ¿seguirá esta tendencia en 2025?
Un descenso continuo en los tipos hipotecarios
El Instituto Nacional de Estadística (INE) reveló que, al cierre de diciembre de 2024, el tipo de interés medio de las hipotecas fue del 3,25%, con diferencias entre las modalidades de préstamo:
- Hipotecas a tipo variable: 3,16%
- Hipotecas a tipo fijo: 3,3%
Por su parte, los datos del Banco de España, recogidos por la Asociación Hipotecaria Española (AHE), muestran un descenso aún más acusado: el interés medio de los créditos hipotecarios cayó en diciembre hasta el 3,105%, lejos del 4,2% registrado un año antes.
Este abaratamiento de las hipotecas es consecuencia directa de las bajadas de tipos de interés aplicadas por el BCE en junio, septiembre, octubre y diciembre de 2024, además de enero de 2025. Actualmente, el tipo oficial del BCE se sitúa en el 2,75%, su nivel más bajo desde principios de 2023.
¿Cuánto más pueden bajar las hipotecas?
Los expertos coinciden en que el margen de bajada es cada vez más reducido. Un estudio del BCE estima que el tipo de interés neutral para la eurozona se encuentra entre el 1,75% y el 2,25%, lo que sugiere que el BCE está cerca de su punto de equilibrio.
Isabel Schnabel, miembro del comité ejecutivo del BCE, ha declarado que el organismo «podría estar acercándose al punto en el que pausar los recortes de tipos sea necesario», lo que indicaría que las hipotecas podrían no abaratarse mucho más en los próximos meses.
Aun así, según el comparador financiero HelpMyCash, la bajada de los tipos todavía podría tener recorrido:
«El BCE mantendrá su política de recortes durante este año, puesto que la inflación de la eurozona está prácticamente bajo control y la economía necesita estímulos. En consecuencia, es probable que las hipotecas se abaraten más en los próximos meses», explican sus analistas.
Los préstamos hipotecarios más beneficiados
Las hipotecas fijas han sido las más rebajadas tras los recortes de tipos:
- En enero de 2025, el interés medio de las ofertas a tipo fijo publicadas por los bancos bajó al 2,7%, su nivel más bajo desde 2022.
Por su parte, las hipotecas mixtas también han experimentado ajustes a la baja:
- Tramo fijo inicial (5-10 años): ha caído al 2,7%.
- Tramo variable: se mantiene en torno a euríbor +0,75%.
Las hipotecas variables, en cambio, han sufrido menos modificaciones en su oferta inicial, manteniendo un interés de euríbor +0,60%. Sin embargo, dado que el euríbor ha caído significativamente en el último año, los préstamos variables se han abaratado indirectamente.
Mayor demanda de hipotecas y su impacto en el mercado
Santiago Martínez Morando, jefe de Análisis Económico y Financiero de Ibercaja, subraya que en diciembre de 2024 se confirmó una fuerte reactivación del crédito inmobiliario, impulsada por la bajada de tipos:
«Las hipotecas concedidas en diciembre confirmaron la fuerte reactivación del crédito inmobiliario en el segundo semestre de 2024, y las perspectivas para 2025 son favorables».
Entre los factores que impulsarán el mercado hipotecario en 2025 destacan:
✔️ Crecimiento demográfico: aumento de la población en edad de emanciparse.
✔️ Mejoras en el empleo y los salarios.
✔️ Ahorro acumulado durante los últimos años.
✔️ Descenso en los tipos de interés.
No obstante, Martínez Morando advierte que el crecimiento del crédito hipotecario podría moderarse a lo largo del año, conforme los tipos de interés se acerquen a su punto de equilibrio.
Factores que pueden influir en la evolución del mercado
Marcelo Siqueira, Head of Operations de Bayteca, prevé que las entidades financieras seguirán ajustando sus estrategias para captar clientes en un entorno de tipos de interés más bajos.
«Las entidades seguirán afinando sus ofertas para ganar cuota de mercado, respondiendo a las previsibles reducciones progresivas de los tipos de interés por parte del BCE».
Sin embargo, existen factores externos que podrían alterar las previsiones. Según Siqueira, uno de los mayores riesgos es el impacto de la política comercial de EE.UU., especialmente con los nuevos aranceles propuestos por la administración Trump, que podrían afectar al crecimiento europeo y generar incertidumbre.
El auge del crédito hipotecario en 2024 y su proyección para 2025
El año pasado, el número de hipotecas constituidas para la compra de vivienda aumentó un 11,2%, su mayor subida desde 2021. En total, se firmaron 423.761 operaciones, la cifra más alta desde 2022.
Evolución de las hipotecas en los últimos años
| Año | Variación (%) | Nº total de hipotecas |
|---|---|---|
| 2021 | +15,5% | 417.501 |
| 2022 | +2,3% | 430.327 |
| 2023 | -17,9% | 381.218 |
| 2024 | +11,2% | 423.761 |
Las previsiones para 2025 indican que el crecimiento continuará, pero de manera más moderada, en función de la evolución de los tipos de interés y la capacidad de acceso a la vivienda en las principales regiones de crecimiento.
Conclusión: ¿Seguirá bajando el coste de las hipotecas?
A corto plazo, es probable que las hipotecas continúen abaratándose, especialmente las fijas y mixtas, debido a la reducción de tipos por parte del BCE. No obstante, la bajada de tipos podría estar llegando a su límite, y factores externos como la política comercial de EE.UU. y el precio de la vivienda pueden influir en la demanda de crédito.
En este contexto, los compradores que busquen financiación para adquirir una vivienda en 2025 deberían aprovechar los tipos de interés actuales, antes de que el BCE haga una pausa en sus recortes. La clave estará en elegir la modalidad hipotecaria que mejor se adapte a cada perfil financiero.
