La Comisión Nacional de los Mercados y la Competencia (CNMC) ha publicado un informe que analiza las razones detrás de la baja remuneración de los depósitos bancarios en España, que se mantiene significativamente por debajo de la media de la zona euro. El documento, elaborado a solicitud del Ministerio de Economía, Comercio y Empresa, identifica una combinación de factores estructurales y de mercado que explican esta situación y sugiere medidas para mejorar la competencia y las opciones disponibles para los consumidores.
Un mercado menos competitivo
En junio de 2024, la remuneración media de los depósitos de hogares en España era del 0,48%, menos de la mitad del 1,17% registrado en la zona euro. Entre las empresas, la diferencia era menor, pero aún significativa: un 1,22% en España frente al 1,60% en la media europea. Estas disparidades se explican, en parte, por la moderada concentración bancaria en el país, especialmente en provincias con menor densidad de población. Sin embargo, según la CNMC, los índices de concentración no son el único ni el principal factor determinante.
Factores que influyen en los bajos rendimientos
El informe señala una serie de factores adicionales que condicionan la remuneración de los depósitos en España:
- Costes de cambio y falta de movilidad:
- Los consumidores enfrentan barreras prácticas y económicas para cambiar de banco. Esto incluye políticas de fidelización, como descuentos en hipotecas por domiciliar la nómina, que dificultan la movilidad.
- La falta de estandarización y transparencia en la información de productos financieros también limita la capacidad de los clientes para comparar ofertas.
- Alternativas limitadas:
- Productos sustitutivos como los fondos de inversión o las Letras del Tesoro aún tienen poca presión competitiva, a pesar de su reciente crecimiento.
- Las mismas entidades bancarias que ofrecen depósitos suelen comercializar otros productos de ahorro, reduciendo la competencia entre opciones.
- Baja educación financiera:
- Los consumidores españoles cuentan con menores conocimientos financieros en comparación con otros países de la eurozona, lo que limita su capacidad para elegir productos alternativos o entender opciones más complejas.
- Elevada liquidez bancaria:
- Las entidades bancarias disponen de altos niveles de liquidez, lo que reduce su necesidad de captar depósitos mediante mayores remuneraciones.
- Escasa penetración de bancos digitales:
- Aunque las entidades financieras exclusivamente digitales están ganando terreno, su impacto en la presión competitiva aún es limitado.
Recomendaciones de la CNMC
Para mejorar la remuneración de los depósitos y fomentar la competencia, la CNMC propone una serie de medidas:
- Ampliar la oferta de productos financieros:
- Promover colaboraciones público-privadas en áreas con riesgo de exclusión financiera.
- Facilitar el acceso de inversores minoristas a mercados de capitales.
- Mejorar la transparencia y la educación financiera:
- Reforzar iniciativas de formación financiera y digital.
- Estandarizar la información en comparadores de productos financieros y ampliar el alcance del comparador público.
- Reducir los costes de movilidad:
- Implementar mecanismos más eficaces de portabilidad bancaria.
- Simplificar la contratación de productos financieros ofrecidos por entidades extranjeras.
Un futuro incierto pero prometedor
La CNMC subraya que, aunque la concentración bancaria tiene un impacto negativo en la remuneración de los depósitos, este factor no es suficiente para explicar la totalidad de las diferencias con otros países. La implementación de las recomendaciones propuestas podría mejorar la competencia, diversificar las opciones disponibles y fomentar una mayor eficiencia en el mercado financiero español. Sin embargo, para lograrlo, será esencial un esfuerzo conjunto entre instituciones, entidades bancarias y consumidores.
vía: CNMC
