Dentro del universo de fondos cotizados, aquellos conocidos como ETF activos están ganando terreno con una velocidad sorprendente. A diferencia de los ETF tradicionales que se limitan a replicar un índice, los ETF activos introducen un componente de gestión activa en su estructura. Esta característica parece ir en contra de la esencia de la gestión pasiva, sin embargo, su crecimiento es innegable y está respaldado por cifras contundentes.
En Europa, al cierre de 2025, los ETF activos alcanzaron un patrimonio de 96.300 millones de dólares, lo que representa un aumento del 86,59% en comparación con el año anterior. Este ritmo de crecimiento no es algo nuevo, ya que en 2024 ya habían experimentado un crecimiento del 68%. Además, durante el mismo año, estos fondos captaron 38.580 millones de dólares en entradas netas, duplicando con creces los 18.560 millones del año anterior. Según reveló HANetf, el 80% de las consultas de nuevos emisores en 2025 estaban dirigidas a lanzar ETF activos.
La tendencia de los ETF activos no se limita únicamente a Europa. En Estados Unidos, importantes gestoras como JPMorgan, Dimensional o ARK, están capitalizando este formato para ofrecer estrategias activas pero a un coste mucho más bajo que el de un fondo tradicional. La combinación de eficiencia operativa y fiscal de los ETF, junto con la habilidad de un gestor para potencialmente añadir valor, hacen de estos fondos una opción atractiva.
Un ETF activo se diferencia de un ETF pasivo en que el primero busca superar el rendimiento del mercado gracias a un gestor o un algoritmo que decide sobre las inversiones, mientras que el segundo intenta simplemente replicar el rendimiento de un índice. Los ETF activos ofrecen ventajas como costos más bajos en comparación con los fondos activos tradicionales, liquidez intradía, y una mayor transparencia y accesibilidad.
Pese a que los ETF activos no son para todos los perfiles de inversores, representan una alternativa seria para aquellos que buscan complementar una estrategia de inversión basada en ETF pasivos con opciones de gestión activa a costes razonables. Plataformas como Trade Republic, Interactive Brokers, o DeGiro ya están facilitando el acceso a estos productos en España, indicando una tendencia hacia la fusión entre gestión activa y pasiva. Está claro que el ecosistema de inversión sigue evolucionando, y es crucial estar informado para tomar decisiones alineadas con una estrategia de inversión coherente y bien fundamentada.
