Nvidia y ASML ocupan posiciones muy distintas dentro de la industria de los semiconductores, pero ambas están directamente vinculadas al crecimiento de la inteligencia artificial. Nvidia aporta las plataformas de computación que utilizan los centros de datos para entrenar y ejecutar modelos, mientras ASML suministra parte de las máquinas de litografía necesarias para fabricar los chips más avanzados. El artículo original de The Motley Fool las presentaba como dos valores con potencial para generar grandes retornos, una conclusión que conviene separar de los datos empresariales objetivos.
Las claves de Nvidia y ASML en 20 segundos
- Nvidia cerró su segundo trimestre fiscal de 2027 con 96.200 millones de dólares de ingresos y 89.000 millones procedentes de centros de datos.
- ASML facturó 9.300 millones de euros en el segundo trimestre de 2026 y elevó su previsión anual a 43.000-45.000 millones.
- Nvidia se beneficia del crecimiento de los aceleradores de IA, mientras ASML vende las herramientas para fabricar chips avanzados.
- ASML mantiene para 2030 un escenario de ingresos de 44.000-60.000 millones de euros, sujeto a las condiciones del mercado.
El texto publicado originalmente en Nasdaq parte de una tesis sencilla: si la IA continúa aumentando la demanda de capacidad de cálculo, las empresas situadas en diferentes puntos de la cadena de suministro de semiconductores pueden beneficiarse. Sin embargo, los datos disponibles en septiembre de 2026 permiten actualizar de forma importante aquella fotografía, especialmente en el caso de Nvidia.
Nvidia ya obtiene la mayor parte de sus ingresos de los centros de datos
La evolución reciente de Nvidia muestra hasta qué punto la inteligencia artificial ha cambiado el negocio de la compañía. En el segundo trimestre de su ejercicio fiscal 2027, cerrado el 26 de julio de 2026, Nvidia registró 96.200 millones de dólares de ingresos, un 106 % más que un año antes. El negocio de centros de datos aportó 89.000 millones, un 117 % más interanual.
La comparación con el ejercicio anterior también resulta ilustrativa. Nvidia cerró su ejercicio fiscal 2026 con 215.900 millones de dólares de ingresos, un 65 % más que en el ejercicio anterior. Solo en el cuarto trimestre fiscal alcanzó 68.100 millones de dólares, de los que 62.300 millones correspondieron a centros de datos.
La compañía ya no depende principalmente de la venta de tarjetas gráficas para ordenadores personales. Sus plataformas para centros de datos, aceleradores, redes y software forman una parte cada vez mayor del negocio relacionado con la IA.
Eso también cambia la forma de analizar la demanda. Los grandes modelos necesitan enormes cantidades de capacidad de cálculo y memoria, pero también redes de alta velocidad, sistemas de almacenamiento y software capaz de distribuir las cargas entre miles de aceleradores.
El artículo original hablaba de Nvidia como el mayor fabricante de semiconductores por capitalización bursátil y mencionaba una cuota aproximada del 85 % en chips de IA. Esa cifra depende de cómo se defina el mercado y del periodo analizado, por lo que no resulta adecuado presentarla como una cuota universal. Los resultados de Nvidia sí ofrecen un dato más directo: 89.000 millones de dólares trimestrales en centros de datos en el último trimestre disponible.
La expansión tampoco elimina la competencia. AMD, Intel y otros fabricantes desarrollan aceleradores para IA, mientras diferentes proveedores de modelos y grandes empresas tecnológicas diseñan chips propios. Nvidia conserva una posición muy relevante, pero el mercado continúa evolucionando.
ASML ocupa una posición diferente y difícil de sustituir
Si Nvidia diseña los aceleradores que alimentan buena parte de la infraestructura de IA, ASML proporciona las máquinas utilizadas para fabricar los chips avanzados.
La compañía neerlandesa es el único proveedor de sistemas de litografía ultravioleta extrema (EUV) utilizados en la fabricación de determinados nodos avanzados. Esta tecnología permite imprimir estructuras extremadamente pequeñas sobre las obleas de silicio y reducir la necesidad de algunos procesos de múltiples exposiciones.
La demanda vinculada a la IA ya se refleja en sus resultados. ASML registró 9.326 millones de euros de ventas en el segundo trimestre de 2026, con 2.918 millones de euros de beneficio neto. Durante ese trimestre vendió 86 sistemas de litografía nuevos.
Además, la compañía elevó su previsión de ventas para todo 2026 hasta un rango de 43.000-45.000 millones de euros, frente al intervalo de 34.000-39.000 millones que manejaba a comienzos de año. ASML atribuyó el aumento a la fortaleza de la demanda y a las inversiones relacionadas con inteligencia artificial que están impulsando la fabricación de chips avanzados de lógica y memoria.
El cambio es relevante porque los fabricantes de chips necesitan ampliar capacidad para responder a la demanda de aceleradores de IA, procesadores, memoria avanzada y otros componentes.
ASML también está preparando un aumento de capacidad. La compañía prevé incrementar en un 30 % su capacidad de producción de sistemas EUV de baja apertura numérica en 2027 respecto a 2026 y estudia otro aumento del 30 % para 2028. Para los sistemas DUV de inmersión mantiene un plan similar.
La previsión de ASML para 2030 sigue vigente
El artículo original utilizaba una previsión de ASML según la cual la empresa podría alcanzar entre 44.000 y 60.000 millones de euros de ingresos anuales en 2030.
Ese rango sigue formando parte de la visión estratégica de la compañía. ASML lo presentó en su Investor Day de noviembre de 2024 y lo mantiene en su información financiera actual. El escenario contempla también un margen bruto de entre el 56 % y el 60 %.
La propia ASML considera que la inteligencia artificial puede sostener una expansión de la industria de semiconductores durante el resto de la década. En su escenario de 2024 estimaba que las ventas mundiales de semiconductores podrían superar el billón de dólares en 2030, frente a un crecimiento anual aproximado del 9 % entre 2025 y 2030. Se trata de una previsión de la compañía y no de una cifra observada.
La relación entre las dos compañías queda así bastante clara. Nvidia necesita que fabricantes como TSMC puedan producir sus diseños en procesos avanzados. Esos fabricantes, a su vez, necesitan equipos de litografía de empresas como ASML para fabricar determinadas capas de los chips más sofisticados.
Pero no son negocios equivalentes. Nvidia vende plataformas de computación directamente vinculadas a la demanda de IA, mientras ASML vende equipamiento de fabricación cuyo ciclo depende de las inversiones de las grandes fundiciones y fabricantes de memoria.
Por eso una ralentización de las inversiones en centros de datos podría afectar a Nvidia de forma más directa, mientras que ASML depende también de los planes de capacidad a medio y largo plazo de sus clientes.
El otro factor que ha ganado importancia es la memoria. Los aceleradores modernos necesitan grandes cantidades de memoria de alto ancho de banda (HBM), y la fabricación de estos componentes también requiere inversiones en nuevas generaciones de procesos. ASML ya señaló en sus resultados de 2026 que espera un crecimiento importante de los ingresos EUV impulsado por la combinación de lógica avanzada y DRAM.
La fotografía de septiembre de 2026, por tanto, es distinta de la que mostraba el artículo original. Nvidia ya ha demostrado mediante sus resultados que la demanda de infraestructura de IA se ha convertido en una fuente enorme de ingresos. ASML, por su parte, está aumentando sus previsiones y capacidad para responder al crecimiento de las inversiones de sus clientes.
Eso permite entender mejor por qué ambas compañías aparecen habitualmente juntas cuando se analiza la cadena de suministro de la IA. Una captura una parte importante del gasto en computación y la otra se encuentra en una posición estratégica dentro de la fabricación de los chips avanzados que hacen posible esa computación.
Lo que los datos no permiten afirmar es que sus acciones vayan necesariamente a generar rentabilidades extraordinarias. Los resultados empresariales, las previsiones de mercado y la posición tecnológica describen negocios y expectativas, pero la evolución futura de una acción también depende de su valoración, competencia, ciclos de inversión y numerosos factores financieros.
Preguntas frecuentes
¿Cuánto factura Nvidia actualmente con centros de datos?
Nvidia registró 89.000 millones de dólares de ingresos de centros de datos en el segundo trimestre de su ejercicio fiscal 2027, cerrado el 26 de julio de 2026. Supuso un crecimiento del 117 % respecto al mismo trimestre del año anterior.
¿Cuánto espera facturar ASML en 2026?
ASML prevé actualmente unos ingresos de entre 43.000 y 45.000 millones de euros para todo 2026, con un margen bruto estimado de entre el 54 % y el 56 %.
¿Por qué ASML es importante para los chips de IA?
ASML fabrica sistemas de litografía EUV utilizados para producir determinados chips avanzados. Estos equipos permiten fabricar estructuras muy pequeñas necesarias para aumentar la densidad y prestaciones de los semiconductores.
¿Qué previsión tiene ASML para 2030?
La compañía mantiene un escenario de ingresos anuales de aproximadamente 44.000-60.000 millones de euros en 2030, con un margen bruto previsto de entre el 56 % y el 60 %. Se trata de un escenario de largo plazo, no de una previsión garantizada.
